A股重大资金报告：国常会定调，央行将大放水！下周行情不简单
2.76万亿天量成交！ A股创下历史第三高成交量，主力资金却在悄悄撤退，单日净流出近200亿。8月18日，上证指数突破3731点创十年新高，市场一片沸腾，但超大单资金净流入仅47.73亿，大单资金却疯狂出逃247.34亿。 这种“放量上涨却暗藏出货”的反常现象，让不少老股民想起2015年杠杆牛市的熟悉剧本。
央行突然甩出“放水王炸”：8月25日将开展6000亿MLF操作，净投放3000亿中期流动性。 这是央行连续第六个月加量续作，更是2025年2月以来最大规模的“放水”动作。 叠加8月已投放的3000亿逆回购，单月净投放高达6000亿，相当于上月的两倍。
央行这次出手背后有三大推力：政府债券发行进入高峰期，需要流动性支撑；股市火热导致中长端利率抬升，急需“补水”；更关键的是向市场释放强烈信号，货币政策仍在全力护航经济。
就在央行官宣放水前夜，国务院常务会议火速定调。 李强总理明确要求“进一步强化财税金融政策支持”，直指扩大内需的核心战场。 会议特别强调要严打“骗补套补”行为，点名海南等地企业搞“先涨后补”的猫腻，确保老百姓真金白银的补贴不被截胡。
政策组合拳迅速点燃市场。 8月22日沪指一举攻破3800点大关，半导体板块集体暴动，寒武纪、兆易创新等龙头股涨停，科创50指数单日飙涨8.59%。 芯片股的疯狂源于技术突破，深度学习V3.1版采用国产芯片UE8M0 FP8参数精度，直接引爆国产替代的想象空间。
但狂欢背后，主力资金正在上演“暗渡陈仓”。 游资大佬们周五突然多翻空，买入超千万的个股从周四的10只锐减到5只，创下本周冰点。 更反常的是，当天大盘强势上涨，他们反而净卖出8只个股，这是8月以来的首次撤退。
公募基金玩得更隐蔽。 周二到周四趁着指数冲高，每天减持超千万的个股都超过18只，周三甚至甩卖22只。 虽然周五被迫回补仓位，但净买入量微乎其微，摆明是“边拉边撤”的战术。
真正撑场的竟是“沉默巨头”被动基金。 上证50ETF被连续加仓，中证500、科创50ETF周五更是大笔扫货。 最猛的是券商ETF，8月以来资金疯狂涌入，A股和港股券商主题ETF份额激增，活生生用钱堆出了金融股的行情。
居民存款正上演史诗级搬家。 7月银行居民存款突然减少1.11万亿，非银存款却暴增2.14万亿，创下2015年有记录以来最高增幅。 这些钱正通过基金、理财等渠道涌向股市，形成一股看不见的洪流。
杠杆资金已杀红眼。 融资余额突破2.15万亿，创十年新高，单周净买入834亿。这些资金38%砸向算力、半导体板块，把寒武纪股价推过千元大关。 但危险信号闪烁：前十大融资股占比升至31%，押注集中度堪比2015年疯牛时期。
热点板块上演冰火两重天。 游资和机构唯一达成共识的是机器人板块，祥明智能一周暴涨20%。 但上周的香饽饽液冷服务器遭机构抛售，CPO概念被双向减持，PEEK材料更被游资连续砍仓。
半导体周五的狂欢暗藏分裂。 虽然寒武纪涨停，但龙芯中科遭机构抛售3.2亿，中芯国际被外资逢高减仓。 这种“涨停潮里大单跑路”的戏码，让追涨的散户坐在了火山口上。
消费电子站上风口浪尖。 游资本周重点加码苹果产业链，立讯精密获5.8亿扫货。催化剂很直接，iPhone 17将搭载自研WiFi7芯片，华为鸿蒙6.0生态加速落地，换机潮一触即发。
体育消费突然杀入政策C位。国常会专门部署“释放体育消费潜力”，要求增加赛事供给、升级体育装备。 安踏、李宁单日跳涨4%，但机构资金尚未大举进场，政策红利能否兑现仍是悬念。
外资成了指数发动机。 北向资金连续15天净流入，三周狂买600亿，95%砸向沪深300成分股。 他们单日推动上证50指数上涨1.2%，让跟风的内资机构陷入被动追涨的尴尬。
私募量化基金开启收割模式。 8月龙虎榜上榜营业部日均成交308亿，较4月暴增120%。 这些“AI操盘手”在GPT-5、人形机器人等题材间高频切换，涨停股次日溢价率拉高到8.2%，把游资都逼成了跟风小弟。
两融余额占比突破10.63%，逼近历史警戒线。融资客最爱的寒武纪市盈率飙到480倍，中芯国际存货周转天数拉长到127天。 这些藏在牛市背影里的数据，正在发出刺耳的警报。
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