汪建华:柳暗花明——2025下半年钢铁市场展望
钢铁行业最近可真是热闹非凡!就在大家都喊着钢铁寒冬的时候,上海钢联的首席分析师汪建华在北京的一场行业大会上放了个卫星——下半年行情必将峰回路转!这场聚集了全国钢铁大佬的会议,简直就像给市场打了一针肾上腺素。
▶上半年:冰与火之歌
上半年钢铁行业上演了一出魔幻现实主义大戏。库存数据好看得不得了,周转天数降到11.2天,创下历史最佳。但价格却跌得亲妈都不认识,螺纹钢均价直接打了个77折。这波操作简直就像健身房里的肌肉男——看着壮实,其实都是虚的。
老美3月份突然把关税加到25%,直接给出口浇了盆冷水。5月份钢材出口量嗖地掉了18%,东南亚那边的报价更是来了个跳楼价。国内基建投资增速也跟坐滑梯似的,从去年底的小跑变成了散步。最气人的是铁矿石价格跌破80美元,本想着成本能降点,结果钢厂们反而开启了价格战模式。
▶政策大礼包来了
就在大家快要绝望的时候,转机来了!汪建华在会上亮出了三把金钥匙:
第一把是货币政策。美联储要降息的消息一出,全球央行都松了一口气。咱们这边存款准备金率还有下调空间,配合专项债的话,能放出上万亿的活水。这不,6月份的PMI已经开始蠢蠢欲动了。
第二把是库存周期。去库存已经持续了创纪录的42个月,这就像压到底的弹簧,随时可能砰地弹起来。5月份的数据已经显示出解冻迹象,特别是钢铁行业改善最明显。
第三把最有意思,叫反内卷组合拳。6月份五部委联合发文,要求今年减产2000万吨。但最妙的是给绿色技术企业开了后门,这种精准调控简直就像给行业打了瘦脸针。
▶下半年两大机会窗口
汪建华预测下半年有两个黄金时刻:
第一个在8-9月。等夏天用电高峰过去,焦炭价格可能会回落到1800元左右,而基建项目赶工会让螺纹钢需求突破300万吨。不过他也提醒,这波行情可能冲不过3800元的天花板。
第二个在11月。到时候十五五规划的新项目清单出炉,加上美联储降息效果显现,很可能重现往年冬季补库行情。历史数据显示,这种政策驱动的上涨平均能持续47天,涨幅能达到12.8%。
▶生存法则:四维攻略
汪建华还给钢企老板们支了几招:
效率方面,有家民企通过智能系统把铁水预处理成本压到82元,比同行低了四分之一。创新方面,宝武的百万吨氢基竖炉证明,绿色转型不是烧钱而是赚钱。数据方面,沙钢的预测模型把订单响应速度提到72小时,存货周转率提高了1.8次。
现在行业正在加速洗牌,前十名钢企的市场份额已经接近50%。中小企业要想活下去,就得学会跟着政策跳舞。
会议结束时,大屏幕上鞍钢的数字化车间正在热火朝天地生产。那些灵活的机械臂,不正是这个传统行业浴火重生的最好写照吗?就像汪建华说的:中国钢铁业的韧性,从来都是在逆境中越炼越强的。站在十五五的新起点上,这场峰回路转的好戏,或许才刚刚开始。
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