聊聊这波稀土行情，电车风电需求大，上游供给还紧俏
最近这行情，真有点意思。
特别是稀土那块儿，红得发紫，搞得我身边好些朋友心里直犯嘀咕，凑过来小声问我：“老姜，这玩意儿是不是又在炒概念？跟前几年的元宇宙、区块链似的，风刮过去，一地鸡毛？”
每次听到这话，我就想笑。
我说你们呐，看问题还是嫩了点。把这波稀土的行情，跟那些纯靠PPT和想象力吹起来的泡沫混为一谈，那可真是看走了眼。
这事儿，你要是只盯着K线图上那几根红红绿绿的柱子，你肯定晕。但你要是肯把脑袋探出屏幕，往产业链的上游、下游多瞅几眼，你会发现，这次真不是瞎胡闹。你猜怎么着？就在散户们战战兢兢，担心“高位站岗”的时候，那些号称“聪明钱”的北向资金，正借着每次回调，跟土拨鼠似的，一个劲儿地往自己仓里囤货。
他们傻吗？
不，他们精得跟猴儿一样。他们看到的，不是股价，而是三个硬得跟金刚石一样的底层逻辑。这三个逻辑，就像三根巨大的钢筋，死死地撑着稀土的价值。
第一个硬逻辑，也是最容易被忽视的：这回的需求，是真刀真枪的“刚需”，不是画饼充饥的“伪需求”。
什么叫伪需求？就是我今天开个发布会，说我要造个飞天扫帚，明天股价就上天。那叫扯淡。
什么叫刚需？就是你楼下工厂的流水线，要是今天断了这玩意儿，明天就得停工。
现在的稀土，就是后者。
你别觉得它离你很远。你每天开的、坐的、看到的，都离不开它。就说新能源车吧，现在满大街跑的电车，哪个的心脏——驱动电机，敢说自己不用稀土永磁材料？一辆新能源车用的稀土，是传统油车的3到5倍。这是什么概念？全球一年要卖几千万辆电车，你算算这得是多大的一个口子？
有意思的是，这玩意儿还不是简单的“有没有”的问题，而是“好不好”的问题。特斯拉为啥牛？它的电机效率能干到97%，体积还小了三分之一，靠的是啥？就是那块加了稀-土-的磁铁。这玩意儿能让车跑得更远、更省电、空间更大。你说，哪个车企敢不用？不用，你的产品就是个傻大黑粗的铁疙瘩，等着被市场淘汰。
这还只是冰山一角。
你再抬头看看郊外那些转得跟大风车似的风力发电机。那玩意儿也是个吃稀土的大户。一台海上风机的稀土用量，是陆地上的三倍。现在全球都在搞“碳中和”，风电装机量跟打了鸡血似的往上涨。每多装一台，稀土的订单就又厚了一分。
更别提人形机器人了，那玩意儿现在看着还是个“期货”，但你想想，一个灵活的机器人，身上得有多少个电机和传感器？那都是稀-土-的用武之地。
所以你明白了吧？下游的需求，不是某个分析师在报告里写出来的预测，而是实打实的订单。国内那几家永磁材料的龙头企业，订单都排到姥姥家了，给新能源车企的供货比例蹭蹭往上涨。中科三环这种公司，跟特斯拉签的都是长单，愁的不是卖不出去，是产能跟不上。
当需求像饿狼一样扑过来的时候，价格想趴在地上都难。
第二个硬逻辑，就更有意思了，叫“供给侧的紧箍咒”。
好了，你说需求这么旺，那还不赶紧开足马力生产？多挖点矿不就完了？
嘿，要我说，事情要真这么简单，那遍地都是巴菲特了。
关键在哪儿呢？关键在于，这玩意儿的阀门，被人牢牢地攥在手里。咱国家对稀土这东西，看得比眼珠子都金贵。每年能挖多少，能炼多少，那都是有“配额”的，白纸黑字写得清清楚楚。不是你想挖就能挖，你有钱都买不来开采证。
而且，你仔细看最近的政策，这个“紧箍咒”还在越念越紧。今年的开采配额，增速明显放缓了。意思就是，国家告诉你：“省着点用，地主家也没有余粮了。”
国内指望不上，那从国外进口？
路子也快被堵死了。咱们以前很大一部分重稀土是从邻居缅甸那儿进的。结果呢？人家前段时间又是打仗又是加税，矿老板们一算账，发现干活还不如躺着，干脆不干了。这供应一断，到现在都没缓过劲来。
至于其他地方，比如澳大利亚、美国，倒也有矿。但稀土矿这东西，不是你今天发现，明天就能出货的。从勘探到投产，没个五年八年的折腾，你连矿渣都看不见。远水解不了近渴啊。
一边是嗷嗷待哺的下游工厂，一边是死活提不上来的产量，中间发生了什么？
库存，没了。
贸易商手里的货，一个月就少了三分之一。有些关键品种的库存，已经到了近一年的最低点。南方的主产区还搞环保督查，矿企升级个设备，一吨成本就涨八千。你让他现在低价卖？他看你的眼神，就像看一个外星人。
需求爆炸，供给便秘，这事儿的结局，用脚趾头都能想出来。
这就引出了第三个硬逻辑：企业的利润，是实实在在的，不是吹出来的。
当一个行业里，只有概念没有利润，那叫泡沫。当一个行业里，从上到下，从挖矿的到做成品的，全都赚得盆满钵满，那叫景气周期。
现在的稀土，就是后者。
你看价格，氧化镨钕这玩意儿，不到一年涨了50%多。中重稀土更猛，氧化铽、氧化镝，都是翻着跟头往上涨。
价格涨了，销量没掉，企业的财报能不好看吗？
那些被北向资金重仓的稀土龙头，你随便翻开一个看看，前三季度的业绩，没有一个是难看的。少的增长一倍多，多的直接给你干出个700%的增幅，数字夸张到你都怀疑是不是会计按错了计算器。
上游握着矿的，比如北方稀土，就跟家里有印钞机一样，光靠涨价，毛利率就提了一大截。中游搞冶炼的，像盛和资源，海外的矿开始放量，国内的产能利用率接近拉满，忙得不亦乐乎。下游做成品的，比如正海磁材，新投产的项目立马满负荷运转，产品在新能源车企那里根本不愁销路。
整个产业链都在“共襄盛举”，都在数钱。这才是最健康的上涨，是靠业绩驱动的，而不是靠情绪。
现在，你再回头看看那些“聪明钱”的操作，是不是就恍然大悟了？
在之前板块震荡、人心惶惶的时候，散户们看到股价跌了，第一反应是“快跑，要崩盘了！”而那些大机构、北向资金，他们看到的是什么？他们看到的是打折促销的黄金机会。
他们手里的望远镜，看得比咱们远。他们知道，新能源车、风电光伏的趋势是不可逆的；他们也知道，中国掌控着全球绝大部分稀土冶炼产能和永磁材料产能，这种战略优势是独一无二的。
所以，每一次因为短期情绪造成的下跌，在他们眼里，都是捡便宜筹码的绝佳窗口。他们是在用脚投票，赌的是产业的未来和国家的战略底牌。
要我说，纠结稀土今天涨了明天跌了，没多大意思。这就好像你站在海啸面前，却在讨论脚下的浪花是打湿了你的左脚还是右脚。
真正要看懂的，是这股浪潮本身。只要新能源革命的引擎还在轰鸣，只要高端制造的齿轮还在转动，稀土这个“工业味精”的价值，就只会越来越凸显。
这波行情，不是谁炒起来的，是时代推起来的。
当然了，这都是我喝了两杯之后的一点胡言乱语。这事儿你怎么看？评论区里，咱接着唠唠？
本新闻旨在引导公众树立正确价值观，如发现内容有误或涉及权益问题，请及时联系我们修正。
http://50061.net/xinwendongtai/815870.html
